字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance 2.0刷屏海内外互联网，同时也引爆了A股AI应用题材。
2月10日，A股市场整体维持震荡走势，市场结构性分化明显。AI应用题材全线上扬，短剧游戏、文化传媒、网络游戏、虚拟人、网络安全方向普涨，光伏产业链回调，太空光伏方向领跌。
截至午间收盘，上证指数跌0.02%，深证成指跌0.02%，创业板指跌0.14%。
港股在互联网股票带动下，早盘有所冲高，但随后涨幅收窄，具体板块方面，文化传媒、创新药服务等表现强势。
文化传媒板块爆发
2026年2月，字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance 2.0在小范围内测阶段便席卷海内外互联网，凭借“文本/图片生成电影级视频”的突破性能力成为行业内外焦点。
在Seedance2.0的带动下，2月10日传媒板块再次爆发。截至发稿，读客文化、捷成股份、荣信文化、光线传媒、中文在线等多股20%涨停，幸福蓝海等涨超10%，人民网、上海电影、横店影视、中国电影等实现10%涨停。
行业普遍认为，随着AI视频技术的成熟，内容生产的产业链将发生重构，从创意策划、制作拍摄到分发传播，AI将深度参与各个环节，而掌握核心技术与流量入口的企业将在新的产业格局中占据主导地位。
在机构人士看来，Seedance2.0有望在AI漫剧、AI短剧等短内容领域率先实现广泛应用。目前，短剧、漫剧行业正处于快速发展期，但传统制作模式面临成本高、周期长、产能有限等问题，Seedance2.0的出现将大幅降低制作成本、缩短生产周期，推动行业产能供给释放，进而带动整个产业链的规模扩张。
中银证券认为，Seedance2.0的模型能力产生质变，推动视频生成从“生成一段画面”向“完成一个作品”的跨越。本次Seedance2.0提升的能力主要包括四个方面，可给普通用户提供达到接近“导演级”精度的服务能力，包括自分镜和自运镜、全方位多模态参考、音画同步生成、多镜头叙事能力。Seedance2.0提升生成视频可用率，有望大幅降低制作成本。
中银证券进一步指出，Seedance2.0等AI技术或推动漫剧行业进入规模化发展阶段。传统动漫往往需数年打磨，资金投入动辄千万元，漫剧“短视频化”的轻量化产品制作周期较短，且创作门槛大幅降低，行业有望迎来加速发展。
游戏板块普涨
在文化传媒板块带动下，游戏板块2月10日普遍上涨。截至发稿，文投控股涨停，恺英网络、完美世界、星辉娱乐等大涨。
根据国家新闻出版署最新公布的数据，2026年1月共发放了182个游戏版号，其中国产游戏177款，进口游戏5款。这一数量不仅延续了自2025年以来的常态化发放趋势，更在数量上显示出监管层对行业健康发展的呵护态度。与此同时，刚刚出炉的《2025中国游戏产业报告》显示，2025年我国游戏市场实际销售收入达到3507.89亿元，同比增长7.68%，首次突破3500亿元大关；游戏用户规模也稳步增长至6.83亿人。在政策端持续释放暖意与行业基本面扎实回升的双重驱动下，游戏板块的投资性价比再次凸显。
东方证券的观点称， 2025年中国游戏销售收入同比增长约8%，大幅跑赢社零的3.7%。老游戏层面，AI驱动长青游戏DAU与流水持续走高；新游戏层面，中国游戏市场较为特殊，在供给端是政策主导，版号数量直接决定了行业增速和企业立项信心。2025年监管层面有较大的变化，版号试点属地办理直接使得产品修改和审批加速，版号下发速度逐月上行。
东方证券表示，随着AI在游戏产业的应用逐渐从toB走向toC，预计toB端，头部长青游戏在AI的加持下持续获得产能和流量增长；toC端，越来越多的大DAU游戏利用自然语言AI游戏引擎驱动用户共创，有望获得游戏内容和DAU的双向高增。
港股CXO概念大涨
港股文化传媒跟随A股大涨，同时创新药服务板块也表现比较强势。截至发稿，药明生物涨超5%，药明康德、泰格医药、昭衍新药等多股走高。
开源证券表示，2017至2026年是国产药企实力获全球认可的“黄金十年”。中国创新药License-out交易总包从2017年的25.62亿美元飙升至2025年的1402.74亿美元，实现指数级跨越。2026年以重磅BD强势开年，年初License-out交易首付款总额已超2025年的39%，总包总额已达2025年的22%，充分印证了中国创新药研发管线质量的稳步提升与国际竞争力的增强。
开源证券进一步指出，创新药板块已回调近两个季度，长期看，较多优质标的估值性价比明显，当前位置我们建议加大板块配置，优选已出海的确定性机会及细分赛道景气度高/临床数据优异出海概率大的弹性方向。
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